home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software Vault: The Sapphire Collection / Software Vault (Sapphire Collection) (Digital Impact).ISO / cdr14 / mlmupdn.zip / LOK.TXT < prev    next >
Text File  |  1994-10-26  |  10KB  |  176 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.           Take A Hard Look Before Leaping
  5.           
  6.           
  7.                Indeed, investigating specific MLM companies may
  8.           be the most important thing to do before making a
  9.           commitment to MLM.  Spend time checking into ones
  10.           you're considering.  You probably spend 10 or 20 hours
  11.           a week watching television.  Isn't it worth taking that
  12.           much time before you embark on a new career?
  13.                How can you check into an MLM company's
  14.           reputation?  First, find out some basic information
  15.           about the company:
  16.                * How long has it been in business?
  17.                * What is its sales volume?
  18.                * How fast are the company's sales growing?
  19.                * How fast is the distributor network growing?
  20.                * How cooperative is the company in providing
  21.           information about itself?
  22.                * Does the company belong to professional or trade
  23.           associations, the chamber of commerce, the Better
  24.           Business Bureau, etc.?
  25.                * Has the company filed all the necessary legal
  26.           documents in your state?
  27.                After you have this information and if it looks
  28.           promising, here are the steps you need to take:
  29.                * Ask to speak with distributors who have been
  30.           with the company for several years.  Talk with these
  31.           people in person to find out if they're the type of
  32.           people with whom you'd like to associate.  Find out how
  33.           well these people are doing and how satisfied they are
  34.           with the company's support and its product line.
  35.                * Check into the company's financial situation --
  36.           many MLM organizations have perished because of a lack
  37.           of capital.  If you're not financially sophisticated,
  38.           ask a friend, a relative, or professional advisor for
  39.           help.  You want to see financial statements audited by
  40.           a reputable firm that's not related to the MLM company. 
  41.           Other documents to inspect are a Dun & Bradstreet
  42.           report and a TRW credit history on the company.
  43.                * Ask for the names of the company's major
  44.           suppliers.  Then call the suppliers to find out if the
  45.           MLM company makes its payments on time.
  46.                * Make sure there are no serious lawsuits
  47.           outstanding.  There are a lot of frivolous lawsuits
  48.           today, to be sure, but meaningful suits against an MLM
  49.           company can indicate an organization of which to steer
  50.           clear.  In addition, a successful suit may wipe out a
  51.           company's assets.
  52.                You or your attorney can institute a pending
  53.           litigation search through Equifax or Prentice-Hall
  54.           Legal & Financial Service.  In a similar vein, ask
  55.           about complaints at your local Better Business Bureau
  56.           and your state's attorney general's office.  A list of
  57.           complaints is not unusual, but those complaints should
  58.           be resolved.
  59.                * Find out if the MLM company uses state-of-the-
  60.           art computer systems for sales organization reports,
  61.           inventory control, sales analysis and forecasts,
  62.           marketing projections, tax records, etc.  If the
  63.           company doesn't, it will find it difficult to get its
  64.           organization under control -- and difficult to generate
  65.           accurate, timely commission checks.
  66.                * Before you commit yourself to an MLM company,
  67.           find out what its policy is on "frontloading."  That
  68.           is, some companies pressure distributors to buy certain
  69.           amounts of inventory each month; in some cases, you
  70.           have to buy a certain amount in order to qualify for
  71.           commissions.
  72.                If you see this kind of operation, back off. 
  73.           Reputable MLM companies don't use this technique, and
  74.           they prohibit individual distributors from doing so.
  75.                A legitimate marketing program will have no
  76.           minimum purchase requirement and no inventory
  77.           requirement for new distributors.  However,
  78.           distributors who sign up usually have to meet certain
  79.           levels of production to qualify for continued
  80.           participation or bonus compensation.
  81.                On the other hand, don't shy away from an MLM
  82.           company just because most of its sales are to its own
  83.           distributors.  Many successful MLM companies sell
  84.           heavily to inactive distributors, people who stay in
  85.           the company just to get discounts on their own
  86.           purchases.  Amway, for example, sells more than 80% of
  87.           its products internally, yet it moves more than $3
  88.           billion a year and generates fat commissions for many
  89.           of its distributors.
  90.                * Ask about the backgrounds of those holding top
  91.           management positions.  Ideally, you'll see track
  92.           records that include success in MLM.  Failing that, the
  93.           company's founders should have records of success in
  94.           other areas of the business world.  MLM corporate
  95.           officers should be working with the company full-time,
  96.           not part-time.
  97.                * Naturally, the product line deserves careful
  98.           scrutiny.  A one-product organization is risky,no
  99.           matter how good that one product may be.  Suppose a
  100.           competitor introduces a better or cheaper alternative? 
  101.           Look for a diversified product line, with many
  102.           selections for buyers to choose among.
  103.                What's more, a company selling vitamins,
  104.           cosmetics, pots and pans, etc. will have a lot of
  105.           competition -- it will need to be truly superior to
  106.           survive.  Companies with unique product niches may have
  107.           a better chance of success.
  108.                You should be looking for a company that
  109.           continually introduces new products.  For example, Nu
  110.           Skin International recently developed an odor-fighting,
  111.           anti-bacterial agent for deodorants that was issued a
  112.           patent by the U.S. Patent Office.  The company is now
  113.           selling a "time-release" deodorant using this agent, a
  114.           deodorant that has been positively mentioned in trade
  115.           magazines.
  116.                * You should also look for an MLM organization
  117.           that supports its distributors.  How?  The parent
  118.           company might run ads in national publications,
  119.           promoting a great business opportunity.  Then, the
  120.           leads that are generated are turned over to the closest
  121.           distributor.  With this process, you'll have a steady
  122.           stream of prospective recruits who have expressed
  123.           interest in a business venture.
  124.                What's more, a solid company will turn recruiting
  125.           ads over to you and your distributors, so you can use them.
  126.                Another means of support is a team of regional
  127.           sales consultants.  If you or anyone in your downline
  128.           has a sales problem, you can reach your regional
  129.           distributor on a toll-free phone line.
  130.                * Investigate the buyback policy.  Typically, a
  131.           legitimate MLM company will buy back inventory and
  132.           sales materials from dropout distributors, within a
  133.           certain time period.
  134.                * Another question to be considered is how an MLM
  135.           company treats multiproduct selling.  Suppose you have
  136.           built up a successful downline for a cosmetics company. 
  137.           One of the distributors in your downline also begins
  138.           selling for a vitamin company.  The cosmetics company,
  139.           upon finding this out, terminates your distributor.  In
  140.           an extreme circumstance, it might terminate you as
  141.           well.
  142.                If this happens, you could lose significant income
  143.           after doing a great deal of work.  So find out what the
  144.           company's policy is on this issue before you go to the
  145.           trouble of building a sizable downline.
  146.                * Sales training is crucial for an MLM
  147.           organization.  Remember, when you look at the
  148.           expression "multi-level marketing," the emphasis really
  149.           is on "marketing," which means, of course, "selling." 
  150.           To succeed, you'll have to sell new recruits on the
  151.           program.  Then, you or your recruits or their recruits
  152.           will have to sell the end product or service to users.
  153.                Therefore, sales training is a must for an MLM
  154.           organization.  Most people don't know how to sell; it's
  155.           unfair to give them sales kits and say "Go get 'em." 
  156.           So find out what kind of introductory sales training is
  157.           offered, and whether ongoing sales training will be
  158.           available.
  159.                * What does the company's sales promotion material
  160.           consist of?  A top-notch MLM company will provide you
  161.           with color brochures, audiotapes and videocassettes,
  162.           often at production cost.  Such materials will help you
  163.           recruit distributors as well as sell to consumers.
  164.                * Many MLM companies have internal newsletters. 
  165.           However, many of these publications are nothing buy
  166.           hype, touting their products and the moneymaking
  167.           opportunity.  If you see a newsletter with practical
  168.           tips on recruiting, selling, etc., you're probably
  169.           looking at a serious MLM organization.
  170.                * In addition to offering competitive commissions,
  171.           top MLM companies also provide health benefits, auto
  172.           allowances, and profit-sharing.
  173.           
  174.           
  175.           
  176.